我看有人留言说，美国关税战这么大的热点怎么不蹭？我想说虽然这些年，我也确实做了一些类似于时事评论的节目，但相比于蹭热点，我还是更喜欢延迟满足，当然我也没有蹭热点的能力，因为我的产出速度向来比较慢，每一期节目，不是几十秒或是一两分钟，不是给你讲一个最简单的因果关系，也不是纯粹的输出情绪，更不是单纯地玩梗。我还是希望可以尽量全面地对它做个剖析。一期节目没有四五天时间，我是搞不完的，可等我搞完了，黄花菜确实也凉了，最后给人的感觉就是，吃粑粑都赶不上热乎的，然后再把我批判一番。
签完了行政令之后，美国商务部部长卢特尼克就拿着一张大纸板走了过去，纸板上面列着25个国家和地区，接下来特朗普就拿着这块板子，挨个念国家或地区的名字，每念一个，他就点评一下在和对方进行贸易时，美国吃了多少亏，然后报出所谓的对等税率。排在第一的当然就是中国，税率是34%，然后是欧盟、越南、泰国和日本，税率分别是20%、46%、32%和24%。不过要注意，对等税率并不是替代原税率的新税率，而是在原税率的基础上进行额外加征，所以实际税率要远高于刚才那些数字，比如说我国出口到美国的电视机，在4月份之前，美国已经把关税提高到了25%，那么加征之后，新税率就是59%，当然现在已经干到了125%。还比如说越南出口到美国的鞋，原税率是20%，加征之后就干到了66%。
当然这25个国家和地区，还只是所谓的“占了美国便宜”，那些没占便宜的，也就是不存在对美贸易顺差的国家，也要被征收10%的基准关税。要说特朗普也确实雷厉风行，新关税没有缓冲期，4月5号就开始生效，关税战全面打响。有人估算了，关税战打响之后，平均税率达到了23%，涉及到了3万亿美元的实体商品，而在这之前，平均税率只有2.2%，一夜之间涨了十倍。上一回美国关税达到这个水平，还是100多年前的1910年，名副其实的百年一遇，和缅甸大地震一个水平了。而上一回一个国家向全世界宣战，还是咱们大清朝的慈禧太后。《经济学人》杂志就这样评价：这是现代历史上最大的贸易战。
这一场贸易战发动的，给人感觉特朗普完全是为所欲为，和他半岛北部的朋友越来越像，但其实不然，特朗普这么做也没有越权，他的依据是《1974年贸易法》的第301条，还有一个叫《国际紧急经济权力法》，简单说这两个法案，赋予了美国总统在面对“不公平贸易”以及国家处于“紧急状态”时，提高关税的权力。不过这其中的不公平贸易和国家紧急状态，具体指的是什么，其实非常含糊，这就给了总统很大的解释空间。
其实我一直感觉，对等关税这个名字，翻译得很不准确，特朗普的用词是Reciprocal，字面翻译确实是对等或是互惠。但真实情况哪是这样，如果真是对等，那就应该是，我对美国征收多少关税，美国也对我征收同样的关税。但特朗普的逻辑是，我美国和你做生意吃了多少亏，那我就通过关税把吃的亏给找回来。比如说我和黄博士是邻居，我种地瓜，黄博士种土豆，每年我要从黄博士那里买100块钱土豆，黄博士从我这里买50块钱地瓜，黄博士对我存在着50块的贸易顺差。所以我就感觉我吃了50块钱的亏，你说这是什么脑残逻辑？我不吃土豆就不吃亏了，这不就行了么？但我不管那一套，我就是心理不平衡，那我怎么找补回来呢？我就宣布对黄博士的土豆征收50%的税，这样一来，我吃的50块钱亏，不就补上了么？你说是不是有点不讲理，但特朗普竟然就是这么干的。
你要只是这么干，倒是多多少少可以理解，可为什么还要叠加之前的关税呢？另外他只考虑实体商品，但我们知道，美国那可是服务业大国，所以在服务贸易中，美国是有着大量顺差的，但是特朗普权当没看见。所以这不应该叫对等关税，而是应该叫不要碧脸关税。不过特朗普没有我搞得这么狠，他是用贸易逆差除以商品总额，再除以2。还是刚才我和黄博士的例子，按照特朗普的方案，我对黄博士的土豆就征收25%的关税。那问题就来了，特朗普为什么要除以一个2呢？按照他的逻辑，美国这不还是吃亏么？
这其中的原因是多方面的。首先如果不除以2的话，那关税就太高了，比如说越南，2024年越南对美国的贸易顺差是1045亿美元，而越南对美国的出口总额是1195亿美元，越南占了美国1045亿美元的便宜，如果直接用1045除以1195，那结果就是87.4%。其他国家和地区也是同样的道理，如果直接用对美国的贸易顺差除以对美国的出口总额，那税率就高到离谱了，很容易引起国际社会的强烈反弹。特朗普也不敢把事情做得太绝，否则就会把美国逼到被孤立的边缘，属于自绝于天下了，所以他就除以了2，再考虑到其他一些因素，最后确定一个自认为比较合理的关税。比如说越南的对等税率，经过一通折腾和计算，最后就被确定为46%。第二个原因是，美国人也要吃饭和购买生活必需品，但现在的美国只靠自己，显然无法满足美国人的日常需求，美国商会就做过研究，说如果关税税率超过了60%，那么90%的进口业务基本就没法玩了，所以除以2，也算是特朗普搞了一个安全阀，避免对美国的进口造成太大的冲击。第三个原因是，我先定一个相对比较低的税率，这就预留了进一步加税的空间，为后续的谈判保留足够的筹码。
好了再说回特朗普的关税逻辑。按照他的逻辑，就会出现很多怪异的现象。比如说南非有一个国中国叫莱索托，人均GDP只有1200美元，GDP总量不过是24亿美元，还不如咱们中国一个普通的小县城。但是美国却对它征收了50%的新关税，属于最高一档的。为什么会这样？这是因为莱索托虽然穷，但却出产钻石，这是美国人需要但美国自己却没有的东西。但是另一方面，美国没有什么东西是莱索托需要的，人家莱索托也买不起啊，作为一个国中国而且还是一个穷国，莱索托基本上只有南非一个贸易伙伴。这样一来，莱索托就对美国出现了贸易顺差，成为了特朗普关税报复的对象。
你就说他讲不讲理吧，莱索托确实是对美国存在着贸易顺差，但这并不存在谁吃亏、谁占了便宜的说法，归根结底这是国际分工问题。这和咱们老百姓买东西是一个道理，我每买一样东西都觉得自己吃亏了，那还活不活了？而且还有很多国家，对美国就不存在贸易顺差，比如说巴西、英国、澳大利亚、沙特，按照特朗普的逻辑，美国这是占了人家便宜，但也要对它们征收10%的基准关税。这么看来，英国当年选择脱欧，好处这不就来了么？如果英国今天还在欧盟内部，那这一次它就要享受20%的对等关税，“英国人民有远见啊”。所以说特朗普的新关税完全就是缺乏逻辑、极其荒唐的。
不仅逻辑荒唐，行动起来更荒唐。前一天，特朗普还大义凛然、声泪俱下地表示美国受伤害了，我要讨回公道，后一天就对大部分国家暂停了加征关税，说要延期90天。按照他自己的说法，是这些国家没有对美国实施报复性关税，也就是所谓的“非报复国”。人家都没有报复你，按理说你就自己玩自己的不就行了么，还是不行，没过上24个小时，特朗普的脸色又变了，拿出一种威胁的口吻，说如果不能满足美国的要求，90天之后弄不死你。但转过头来他又表示，90天也有可能延长。这一边，特朗普恨不得和中国血战到底，可另一边，他又放低姿态，说美方很希望同中方达成协议，让一切重回正轨，他对中美关系保持乐观。就在刚才，我还看到一个新闻，说因为海关关税系统出现故障，实际上对所有国家都没有加征关税。草台班子也没有这么干的，这不就是小孩儿吵架么？
这么看的话，特朗普其实也并不希望增加征关税，他也知道可行性不大。他的目的还是把关税作为一种威慑手段，逼迫其他国家迎合美国的利益。目前来看他的目的是很有可能达到的，因为在全球进口需求中，美国毕竟占到了15%的份额，而且利润率还非常高，这是一个很难绕开的巨大的单一市场。对于很多国家来讲，比如说东南亚国家，美国是最重要的出口对象，如果它们接受了关税成本，利润就必然损失，这会拉低它们的经济增长。就说越南，越南每年生产的鞋，有超过35%都是出口到美国，现在关税到了46%，越南人还活不活了。可是反过来，越南从美国进口的商品很少，这就意味着它反制的手段非常有限，所以越南也只能主动让步，比如说和美国好好谈一谈，承诺进口更多的美国商品而且零关税，以此来换取特朗普政府降低税率。当然也不只是越南，如果一个国家或地区，就指望着美国人挣钱，同时自己还缺乏反制手段，那么面对特朗普的关税大棒，是很难不低头的。
这样一来，特朗普一方面可以不增加美国人的生活成本，避免通货膨胀，减轻执政压力。另一方面也可以打破其他国家他所谓的贸易壁垒，把美国商品卖出去，达到重振美国制造业的目的。但我想即便如此，特朗普让制造业回归美国的承诺恐怕也很难兑现，最后的结果倒是有可能既损人也不利己，原因就在于他所展现的反复无常和毫无逻辑。美国有三位经济学家提出过一个模型，叫“经济政策不确定性指数”Economic Policy Uncertainty Index，英文缩写EPU。简单说，当经济政策的不确定性上升时，消费者就不爱花钱了，企业也不愿意投资了。那么这个指数是怎么计算的，其实也没有那么高端，就有点像是微信搜索指数或是百度搜索指数，说白了就是各种媒体对经济政策不确定性的报道频率。那妥了，重返白宫的特朗普所展现出来的一切，不就是不确定性的代名词么？
据说美国目前的EPU指数，已经超过了911事件之后，以及2008年金融危机期间。所以在这种情况下，美国人就会进一步控制支出、增加储蓄，而企业则会对扩大产能、追加投资和招聘新员工，持一种十分谨慎的态度。而且这种消费欲望和投资欲望减退的现象，也不只会出现在美国，因为新一轮的关税，针对的是好几十个国家，只要我们还在这样的世上活着，只要你想把东西卖到美国，那不管你把工厂设在哪里，都会受到EPU指数的潜在影响。我身边就有这样的朋友，让他说特朗普的关税战，其实也说不上个所以然来，但是别管那么多，反正特朗普在瞎折腾，世界经济要受到冲击，哥们我还是多攒钱吧。最近黄金价格不就是一路猛涨么，这就叫盛世藏古董，乱世买黄金。
那你可能会讲了，特朗普不是承诺要让制造业回归美国吗？既然他做了这个承诺，或是真的对某些国家提高关税，或是在美国的威逼下，某些国家进口美国商品降低关税，以至于零关税，至少投资美国总该放心了吧？还是不行，首先美国的劳动力成本太高，尼哥的劳动力成本可能不高，具体多少我也不知道，但是尼哥的情况你懂的。其次投资是一个漫长的周期，特别是资本密集型产业，比如说能源、公共事业和制造业，可能我厂房还没建好，2028年的大选就开始了，我对共和党就那么有信心？如果共和党败选了，一夜之间又回到了2025年之前，那我TM不白干了。其实就算共和党胜选了，新的总统也未必就要走特朗普的老路。除非特朗普可以稳定执政二三十年，但暂且不论美国宪法允不允许，关键是特朗普能不能活这么长时间，而且还要保证，在此期间不患上老年痴呆。
从这个角度去看，特朗普希望利用关税大棒让制造业回归美国，但因为他的反复无常，恐怕到最后只能是一厢情愿。所以在他的第二个任期内，美国以至于全球的投资需求必然减少，投资需求一减少，原材料和中间产品，比如说钢材、燃料、电子元器件，这些东西的市场行情都会看跌，同时就业市场出现萎靡，对无数普通人的生计造成影响，新冠疫情刚过去没几年，全球经济再度迎来重大考验，由此可见特朗普猛于奥密克戎啊。
最后再看一下中美之间的博弈。现在的战况确实非常激烈，我感觉双方的反应速度都是以小时为单位，美国对中国加关税，中国也马上跟进，绝对不惯毛病，截止我录节目的此时此刻，双方已经把关税提高到了125%，有消息称特朗普打算把中国产品的关税提高到200%。要我说你也不用磨磨唧唧，干脆直接提高到10000%，看我给不给你打电话就完了。你看现在这个局面啊，美国先对中国加关税，美国消费者和中国出口商首当其冲，然后中国出手反制，中国消费者和美国出口商也马上受到冲击。再然后就是不断地互相加码、逐步升级，谁也不让步。有点像是什么呢？就像是我和黄博士决斗，黄博士打自己一拳，我也打自己一拳，然后黄博士捅自己一刀，我也捅自己一刀，咱就看谁肉厚、看谁血多，谁先撑不下去了先认怂了，那对方就是最后的胜利者。确实相当刺激啊。
为什么要这么刚？我觉得也没有必要唱高调，说什么关乎国运不能输；要打多久就打多久，一直打到完全胜利；西方侵略者几百年来只要在东方一个海岸上，架起几尊大炮就可霸占一个国家的时代，一去不复返了；先辈未曾低头，吾辈岂能折腰；绝不退缩，奉陪到底。最后拉升了一波奉陪概念股，过几天再跌回去。暂且不谈特朗普的战略定力，我们就考虑最坏的情况，美国就是要决一雌雄了。那么挑战肯定是有的，毕竟出口贸易额占到了我国GDP的20%左右，出口出现波动肯定不是好事。
但是面对挑战，我们的筹码也是很多的。首先最直接的，咱不仅是出口大国，同时也是进口大国，可以利用关税进行反制。虽然在实体货物中，我国对美国是顺差，咱们的反制可能不会对美国造成太大的压力，主要就是一些农产品，但在服务贸易中，美国却是一个大大的顺差国，最常见的，像是苹果应用商店、谷歌应用商店，这都是美国的服务贸易出口。2024年，美国的服务贸易顺差将近3000亿美元，其中我国就占到了10%左右。所以如果中美之间的矛盾继续升级，咱就可以对美国的服务贸易下手，美国也是非常疼的。
我国的第二张牌是“你大妈已经不是你六年前的大妈了”。因为在2018年-2019年，我们已经经历过一轮特朗普的关税战了，虽然当年的关税战不论是加税的幅度，还是涉及到的商品总额，和今天不可同日而语，但是那一轮关税战，美国根本就没打招呼。要知道在2017年，我国对美国的实体货物出口额，占到了总出口额的将近20%，其中很多产品，像是太阳能电池板、电视机等家用电器，都是高度依赖美国市场，所以那一轮关税战，确实对我国的制造业造成了很大的影响。但是今天的情况不一样，特朗普大选的时候就是这一套说辞，颠来倒去地讲，都听烦了。另外从金额上看，我国对美国的实体货物出口额，已经下降到了货物出口总额的15%左右，也就是说我国出口行业不再那么依赖美国。
再就是从产品类型上看，2022年之后，我国出口的工业制品中，有90%都是资本密集型或是技术密集型产品，比如说机电设备、电子产品，这些东西在全球市场很有竞争力，你美国不买，有的是人买，这也是越南等东南亚国家不具备的优势。不过也要清醒地认识到，换个市场也不容易，如果某国选择接受美国的关税，那么为了消化冲击，它也会尽全力保护本国市场，中国商品进去，它们也是很忌惮的。而如果某国和美国谈妥了，给美国商品很低的关税，以至于零关税，那么我国商品就要直接面对美国的竞争。所以这就需要国家出面，和这些国家或是经济体，制定更多的互惠贸易规则。
我国手里的第三张牌是“你大爷还是你大爷”。在全球制造业版图中，我们有一些特殊的优势。比如说目前全世界一半以上的锂、2/3的钴、70%的石墨和1/3的镍，都是在中国加工的，当然我国还有很多特有的稀土资源。这些东西在工业生产中具有不可替代性，而且很难找到除中国之外新的大型供应商，所以这也是一种筹码，说白了就是卡脖子。4月4号，商务部会同海关总署，已经发布了对7种稀土类物项，实施出口管制的公告。这七类中，钆可以用于医学造影、镝在核工业和汽车电机上是必需品，虽然它们的出口总额都不大，但如果没有这些东西，一个产业那就玩不转了，整个上下游这得多大损失。所以通过对稀土资源和稀土类工业制品的管控，也可以影响美国，让你的制造业回归有心无力。
最后两张牌，一是美国一些跨国巨头，比如说苹果、特斯拉、通用电气等，它们不希望卷入中美贸易战，这也是我国可以利用的筹码。再就是关税战不会单方面地伤害中国，你也清楚美国人没有储蓄的习惯，所以美国消费者对物价是高度敏感的，哪怕特朗普本人铁了心，一点也不在乎支持率的下降，共和党内部也会出现怀疑的声音，所以对等关税的可持续性是存在疑问的，甚至会影响美国政局稳定。总结就是五个字：天塌不下来。
