传统意义上，二季度往往被认为是啤酒消费旺季开端，再叠加今年欧洲杯、美洲杯、奥运会等体育赛事紧锣密鼓地展开，啤酒营销也密集推出，“啤酒+冰杯”“啤酒+赛事”“啤酒+文旅”“啤酒+音乐”等营销手段轮番上演。
然而，一片火热背后，销售数据却依旧遇冷。
从披露的半年报情况可以直观地感受到，上半年啤酒涨不动了。
01
涨不动的上半年
报告显示2024上半年，啤酒T5行列（华润啤酒、青岛啤酒、百威亚太、燕京啤酒、嘉士伯）中三家企业均出现销量下降。其中百威亚太实现销量465.73万千升，同比下降5.83%，到第二季度，其在中国市场销量减少10.3%，收入下降15.2%，每百升收入下降5.4%；华润啤酒销量634.8万千升，同比减少3.45%；青岛啤酒销量463万千升，同比下降7.8%。
产量方面，上半年行业整体表现也不及预期。国家统计局数据显示，2024年1-6月，中国规模以上企业累计啤酒产量1908.8万千升，仅微增0.1%，且自3月起连续下滑，分别同比减少6.5%、9.1%、4.5%。
对于业绩下滑的原因，华润啤酒在报告中表示主要是受到复杂多变的市场环境、啤酒业务去年上半年高基数效应，以及今年上半年局部地区雨水较多的影响。
百威亚太方面也表示，中国市场销量下滑主要是华南区强降雨导致。
在微酒看来，虽然恶劣天气等因素的影响具有一定的偶然性与暂时性，但啤酒卖不动更可能是未来一个长期性的现象。其中最主要的原因便是消费人群的减少。
据妙投APP预测，未来10年啤酒主客群总人数大约将减少1.5亿人，比2023年减少18.75%，未来40年大约减少4.8亿人，比2023年减少60%。
因此，如何在存量市场中获得新增量成为厂商重要的竞争焦点。对此，酒类行业专家蔡学飞曾表示，这需要啤酒企业加快品类创新以及新生代消费者个性化需求的满足，从原先的渠道分销向消费者教育、品质培育与场景营造等方向发展。
02
利润反增：高端化成增利支点
值得一提的是，尽管销量、营收有所下降，但除百威亚太和兰州黄河外，其余上市啤酒企业净利润均实现不同程度的增长，这与其产品高端化的发展具有直接相关性。
从2018年开始，我国啤酒集体走上了高端化之路。一方面是依据市场进化规律所进行的产业集体升级，另一方面更是在竞争进入存量时代下，企业开辟第二增长曲线的现实之举。
数据显示，华润啤酒上半年中档及以上啤酒销量占比首次超过50%。次高档及以上啤酒销量较去年同期实现了个位数增长，高档及以上啤酒销量同比增长超过10%，特别是“喜力®”“老雪”和“红爵”等产品的销量较去年同期均增长了超过20%。
同样与华润啤酒上半年增利不增收的青岛啤酒，报告期内中高端以上产品实现销量189.6 万千升，带动公司千升酒营收同比增长 1.0%。
而业绩增长较为突出的燕京啤酒和珠江啤酒，均属高端化进程较晚，基数较低。多家机构研报提及，燕京啤酒和珠江啤酒的业绩增长与燕京U8、珠江97两个高端化产品密不可分。
2019年底，燕京啤酒推出高端大单品U8。有数据显示，燕京U8在2020年—2023年经历了销量飞升，由10万千升出头上升至50万千升以上；销量占比从3.3%上升至13.5%，为其经营情况带来大幅改善。
2024半年报显示，燕京啤酒中高档产品实现营业收入约50.64亿元，同比增长10.6%，占主营业务收入的68.54%。珠江啤酒上半年高档产品营收20.4亿元，同比增长17.19%，占主营业务收入的70.95%。
然而，在当前高端化竞争也逐渐进入白热化的阶段时，酒企更需要思考如何将高端化做实、做精。正如华润啤酒董事会主席侯孝海此前在华润啤酒中期业绩说明会上指出的，啤酒行业高端化将进入第二阶段，即不单纯是价格提高、品质提高和结构改变，而是更加注重价值化、体验化、个性化、场景化，关乎整个啤酒行业链条的利益。
03
降本增效成效显著
此外，降本增效一直是啤酒行业近年来的重点工作，其成效也愈加显著。
早在2017年，华润啤酒便开始了通过大量关厂来优化产能。数据显示，华润啤酒工厂已由2016年的98家减少至目前的62家，关停率达36.73%，员工从近5.7万优化至目前2.7万人。与此同时，华润啤酒于2019年成功完成对喜力的重大收购，进一步强化了高端实力。
2018—2024年上半年，华润啤酒归母净利润从6.96亿增长至47.05亿元，增长近7倍，由此数据可以看出公司在成本控制的管理效率上得到了较好的提高。
同样，销量与营收均下降超5%的青岛啤酒，净利润却得到提升，也主要得益于“降本”成效。
今年上半年，青岛啤酒的营业成本和销售费用都有所下降，其中营业成本117.19亿元，同比减少10.72%，主要受销量以及部分原料成本下降影响。销售费用21.69亿元，同比减少9.16%，受销量影响以及部分区域业务宣传费减少所致。这两项重大费用支出减少，一定程度上提升了青岛啤酒的净利润表现。
燕京啤酒方面，最近三年多，燕京啤酒的销售费用率（销售费用/营收）从2021年历史高峰的25.8%持续下滑至最新的10.8%，极大提高了销售费用的投入产出效率。
另一方面，则主要是原材料、人工工资等营业成本下降，叠加公司主动减少了研发投入、管理费用，并调整产品营收结构，降低成本以提升净利。
2023年年报显示，截至2023年末，燕京啤酒员工数量为21405 人，同比减少2303人，其中生产人员减少1798人。在人员精简的背景下，燕京啤酒吨酒人工成本同比下滑18.01%至219元/吨，人员增效明显。
综合来看，啤酒上半年面临着较大的压力，头部企业下滑明显，腰部企业增长乏力，即使在体育年、销售旺季的加持下依旧表现不及预期。
不过尽管啤酒行业整体面临销量与营收下滑的挑战，但通过一系列结构性调整和降本增效措施，多家上市啤酒企业成功实现了净利润的增长。由此可见，高端化战略与降本增效依旧是啤酒行业转型升级的重要，也为行业未来的发展奠定了坚实基础。
0
