今天带大家盘点一下假期热点光刻机新进展专题。近日，工信部印发了首台重大技术装备推广应用目录，其中一款氟化刻光客机和另一款氟化亚光客机在明目之中引起了市场广泛热议。中国首台重大技术装备是指国内实现重大技术突破、拥有知识产权、尚未取得明显市场业绩的装备产品，包括整机设备、核心系统和关键零部件等。这就意味着这两款光刻机已经取得了重大的技术突破，接下来将是重点推广在国内的市场应用。至于会产生什么样的影响？投研军先给出简要结论，这次技术进步很可能引发国产光刻机的产业化加速，加上近期市场炒作华为实际都是对自主可控的向往，因此这次光刻机的利好很可能会有比较好的市场反馈。至于具体的影响。首先，这款氟化亚光刻机分辨率小于等于65nm，套刻小于等于8nm，其实是一种相对落后的干式光刻机，大致相当于20年前al的1460K。套刻精度小于等于8nm并不是指芯片的制成，而是指多重曝光能达到的最高精度，暗套刻精度与量产工艺1:3的关系。该光刻机大概可以量产28nm工艺的芯片，虽然不是先进工艺，但意义重大，因为在当前的芯片种类里，除了最先进的CPUGPU、手机芯片、AI芯片外，其余的工业级芯片都是用的28nm以上的技术。大部分的工业级芯片在保持适当的性能之外，主要追求稳定性，这意味着以后在28nm以上成熟市场上，我国的量产能力将不再受西方的任何制约，并且在中国成熟芯片产业低成本的推动下，很快可能要淹没全球市场。其次，当成熟制成成熟后，可以通过多重曝光技术来绕道生产高端芯片。我们国家科研的基本思路是公式一代，测试一代，预研一代，结合去年华为7nm麒麟9000S芯片。似乎可以通过多重曝光技术生产7nm的芯片，而明年国产28nm光刻机的技术趋于成熟，正式上线大规模量产，通过双重曝光技术继续生产现有的7nm芯片完全可行，甚至不排除通过四重曝光技术进一步生产出5nm芯片。最后，先进光刻机方面也有所进展，上海微电子和新凯莱目前都已经着手UV光刻机的研发，相关企业时不时的公告专利，不排除按目前的进度，2026~2028年可能会出现UV大规模的量产。实际上，不管UV光刻机进展如何，国产光刻机产业化都会加速。因为根据ASL的财务数据，2024年上半年来自中国大陆的营收高达340亿元，占其总营收的49%。而2023全年，Al来自中国大陆的营收占比仅仅26.31%。而受制于美国的压力，Al销往中国的光刻机不仅从高端到中端都被禁，现在连低端都被限制，且未来还不提供维修服务。而目前在成熟制成已经被攻克的基础上，光刻机国产化势在必行，那么受益的方向有哪些？一是成熟制成的光刻机产业链。据传这次公布的是中电科的产品，中电科在A股缺乏直接关联的上市公司，有间接关联的包括电科数字，其子公司可供货光刻机控制器。另外，同飞股份有和中电科开展半导体制造的合作，为国产光刻机提供液冷设备。另外，中电科只是国产光刻机排名第二的厂商，第一名还是上海微电子，上海微电子的研发也处于领先状态，而张江高科因为直接持股上海微电子相对比较正宗。另外，上海电器的母公司为上海微电子第一大股东。东方明珠也间接持股上海微电子。光刻机的国产化肯定还会涉及到很多核心组件，其中比较重要的包括光源系统和曝光系统。光源系统里面比较重要的公司是福晶科技，曝光系统则是上市公司奥普光电的母公司长春光机所。二是成熟制成将来会向先进制成过渡，就会要使用到多重曝光技术，需要使用更多的光刻胶以清洗工作，清洗的标的包括蓝鹰装备、光刻胶公司过往视频做过深入梳理，包括南大光电、同城新材、精锐电材、华贸科技等。三是国内对芯片自主化要求最高的肯定是华为，华为需要进一步突围，必须高度重视芯片生产的自主化，因此与华为合作的半导体企业也会高度受益。如光刻交里，华为子公司哈勃投资参股了光刻胶企业徐州博康，而上市公司华贸科技是徐州博康第一大股东。四是现在鼓励科技公司重组或者借壳。作为科技领域最关键的光刻机，最牛的上海微电子最有想象力。一些沾边的公司包括张江高科、海利股份是上海微电子大股东上海电器的子公司，以及麦克奥迪，控股股东为北京亦庄投资控股有限公司，旗下有众多优质资产，与光刻机相关的有国旺光学、科艺宏源。以下对5家重要的公司进行解析，不过依然需要提醒的是，仅对相关公司进行基本面梳理，绝非当前时点推荐个股，请注意投资风险。第一家张江高科。是以科技园区特色房产运营为主导，实际上就是一家收房租的企业。不过园区里面基本都是科技型企业，所以曾经一度被认为可能成为中国的硅谷。园区运营方面可以为公司提供相对稳定的基石，同时方便了公司从房东向科技投行的转型。多年累积下来，公司投资了大量的科技型企业，包括人工智能、半导体、生物医药、机器人企业，目前投资业务能给公司带来近一半的利润。当然最大的看点还是光刻机概念。公司通过全子子公司张江浩成持有上海微电子10.7%的股权，为其第4大股东。而上海微电子是国内唯一一家研发、生产以及销售高端光刻机的企业，也是全球第4家生产IC前倒光刻机的企业。第二家，华茂科技。是一家汽车被动安全部件厂商，主要产品就是安全气囊布、安全气囊袋。光刻胶方面，公司持有徐州博康24%左右的股权。徐州博康是重要的中高端光刻胶生产企业，目前已成功开发ARF和K尔斯单体及光刻胶、G线、I线光刻胶、电子书光刻胶系列产品。如果仅从财务角度，目前光刻胶带来的影响并不大，但徐州博康来头不小，主要是与华为有往来，华为子公司哈勃投资是其第4大股东，在光刻胶率先国产化应用方面有先天优势。第三家，海利股份。是一家以从事通用设备制造业为主的企业，业务结构方面拥有冷暖关联解决方案及核心零部件、汽车零部件两大主业，主要面向家用空调、商用空调、热泵、干衣机、冷冻、冷藏、储能热管理和汽车热管理。在光刻机概念上主要有两方面，一是业务上的管理，公司与上海微电子装备集团有战略合作，为其封装光刻机提供冷却系统配套，二是股东上的关联，海力股份的控股股东是上海电器控股集团，是国有企业。而上海电器控股集团又持股上海微电子，因此在国改以及鼓励科技并购重组的背景下，市场还有上海微电子借壳的想象。业绩方面，今年上半年扭亏为盈，小幅盈利了1300多万。第4家，福金科技。主要从事非线性光学晶体、激光晶体、精密光学元件和激光器件业务，目前是全球最大的l Bo b Bo晶体供应商，全球市占率接近80%，细分领域全球市场第一。目前业务拓展为晶体元器件、精密光学元件、激光器件、激光晶体元器件四大板块。这些产品主要用于固体激光器、光纤激光器的制造，部分精密光学产品应用于光通讯、AR、激光雷达和科研等领域。因为产品较为高端，综合销售毛利率达到50%以上，净利率达到26%。光刻机领域曾通过欧洲代理向as ML提供及其少量光学元件。企业控股子公司福创光电有开展衍射光学元件研究和生产，这些衍射光学元件是光刻机中重要的组成部分，主要用于产生光刻所需的光源，虽然对业绩影响有限，但也是光刻及光源方面比较稀缺。公司业绩方面，由于是一家以技术为主导的国企，经营风格非常稳健，净利润常年较为稳定。第5家，奥普光电。公司是中科院光机所唯一控股上市平台，通过将光机所研究成果进行产业化，已逐步发展成光机电一体化企业。大股东是中科院长春光机所，直接持有42.4%的股份。业务结构上分为三大块，复合材料占比37%，光电测控仪器37%以及光栅传感器占比22%。因为业务的多样性，也是一家多概念个股有商业、航天、工业母机、人形机器人和光刻机众多概念，市场最关心其光刻机概念，不过没有靠谱实质内容。曝光系统是光刻机中的一个关键部件，而公司实控人长春光机所研发了光刻机的曝光系统。90nm光刻机曝光系统是长春光机所联合其他单位在国家专项资金的支持下开展的研发项目，2017年曝光光学系统在整机环境下通过验收测试，而奥普光电是长春光机所下唯一的上市平台，因此让市场浮想联翩。但公司曾多次表示目前并没有参与光刻机的研发工作，主营业务跟光刻机曝光系统没有直接关系，所以公司的光刻机概念主要还是体现在母公司之上。好了，今天的梳理到此，也感谢各位充电会员的多多支持。
